羊城晚報記者?黃穎琳

　　銀行又“卷”起新一輪降費比拼，近期，多家銀行接連發(fā)布降低代銷基金費率的公告，活動產(chǎn)品的申購、定投手續(xù)費率低至一折，有的連個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品也納入優(yōu)惠范疇。為何“打折讓利”？有專家指出，當前市場競爭激烈，通過降低客戶投資成本提升代銷業(yè)務(wù)吸引力，“量”的擴大可以對沖“價”的下降。但是，費率并非唯一的考慮項，投資者還需結(jié)合歷史業(yè)績、管理團隊和機構(gòu)服務(wù)能力等因素“貨比三家”，合理規(guī)劃投資組合。

　　代銷基金費率競相打折

　　繼去年11月銀行理財密集下調(diào)銷售服務(wù)費、管理費后，近期，這股“降費潮”又席卷到了銀行代銷基金，引起投資者的關(guān)注與討論。

　　近期加入爭奪的，就有多家銀行。2024年12月18日，青島銀行宣布，自2024年12月20日至2025年3月31日，對該行代銷的部分公募基金的申購及定期定額投資（以下簡稱“定投”）申購手續(xù)費率執(zhí)行1折起優(yōu)惠。

　　2024年12月30日，交通銀行發(fā)布公告稱，決定于2025年1月1日0時至2025年12月31日24時，對該行代銷的部分開放式基金繼續(xù)開展申購及定投手續(xù)費率優(yōu)惠活動。根據(jù)公告，費率優(yōu)惠活動期間，凡已領(lǐng)取基金1折權(quán)益的個人投資者，通過該行手機銀行渠道開通基金定投功能，并于費率優(yōu)惠活動期間成功扣款的定投交易，享受定投1折費率優(yōu)惠。

　　隨后一天，民生銀行也發(fā)布了對部分證券投資基金開展交易費率優(yōu)惠的公告，宣布在2025年1月1日至2025年3月31日，該行多只基金產(chǎn)品申購、定投費率將享有1折優(yōu)惠。

　　值得留意的是，隨著人力資源社會保障部等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，個人養(yǎng)老金實施范圍由36個先行城市擴大至全國。同時提出，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。記者注意到，在產(chǎn)品“貨架”擴容的背景下，多家銀行也將個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品納入了本輪費率優(yōu)惠。

　　比如，2024年12月27日，農(nóng)業(yè)銀行宣布，為支持我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，降低基金持有成本，優(yōu)化客戶投資體驗，經(jīng)與相關(guān)基金管理人協(xié)商，對該行代銷的公募基金Y類份額予以申購及定投交易費率打1折的優(yōu)惠。交通銀行也提到，截至2025年12月31日24時，該行個人養(yǎng)老金基金Y份額全部參與費率優(yōu)惠。

　　降費背后要注意什么

　　那么，銀行為何紛紛降低代銷基金費率？

　　星圖金融研究院研究員武澤偉在接受羊城晚報記者采訪時表示：“從銀行角度看，開展費率優(yōu)惠會減少中間業(yè)務(wù)收入，不過，這同樣可以擴大銀行代銷基金規(guī)模，通過‘量’的擴大對沖‘價’的下降。從投資者角度看，則是降低投資成本，改善投資體驗，進而吸引更多的客戶通過銀行渠道來購買基金?！?/p>

　　根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年11月底，我國公募基金管理資產(chǎn)凈值合計31.99萬億元，較10月增長4794.82億元。從另外一個維度觀察，在中基協(xié)披露的2024年上半年基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜上，前十強分別有螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行、華泰證券。不難看出，銀行正面臨著來自同行、券商以及獨立基金銷售機構(gòu)等多重競爭挑戰(zhàn)。

　　那么，“卷費率”是銀行代銷競爭的最優(yōu)解嗎？

　　“其實，一些（第三方）互聯(lián)網(wǎng)平臺也在強勢拓客，很多已經(jīng)實現(xiàn)了申購費率1折的常態(tài)化。至于銀行代銷基金的相關(guān)費率下調(diào)是否可持續(xù)，要看銀行自身的戰(zhàn)略選擇?！蔽錆蓚フf道。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，銀行通過合理降低基金代銷費率，讓利投資者，有助于提升產(chǎn)品吸引力，活躍市場。但在費率下行趨勢下，銀行需要積極加強中間收入業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，不斷增強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力。

　　此外，有專家進一步提醒，投資者在選購基金等理財產(chǎn)品時，除了關(guān)注費率，還應(yīng)綜合歷史業(yè)績、管理團隊能力、機構(gòu)服務(wù)能力等因素進行“貨比三家”，選擇正規(guī)的機構(gòu)、正規(guī)的渠道，且根據(jù)個人風(fēng)險承受能力和現(xiàn)金流情況，合理規(guī)劃投資組合。