DeepSeek沖擊全球算力！A股寒武紀(jì)一度跌近10%，這只股漲20%一字封板！英偉達(dá)、博通殺跌
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1月27日周一，DeepSeek沖擊全球算力，日本半導(dǎo)體股下挫。
今天早上，英偉達(dá)美股夜盤率先開跌，跌幅一度達(dá)5%。博通也殺跌超4%。美股期貨持續(xù)走低，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌近1%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌1.8%，道指期貨跌近0.5%。
與此同時(shí)，主導(dǎo)星際之門計(jì)劃的軟銀集團(tuán)股價(jià)一度下跌近6%，創(chuàng)下去年11月1日以來的最大跌幅。上周，特朗普宣布，OpenAI、軟銀和甲骨文聯(lián)合成立“星際之門（Stargate）”項(xiàng)目，在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施方面至少投資5000億美元（折合人民幣約3.6萬億元），創(chuàng)造10萬個(gè)工作崗位。特朗普稱其是“歷史上最大的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目”。
A股市場，科技權(quán)重股早盤持續(xù)下挫，寒武紀(jì)跌幅一度擴(kuò)大至近10%，截至發(fā)稿，寒武紀(jì)跌超4%。天孚通信、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊等多只科技權(quán)重股大跌。
值得一的是，DeepSeek在A股的概念股表現(xiàn)出色，每日互動漲20%一字封板。浙江東方、華金資本、航錦科技皆開盤漲停，卓創(chuàng)資訊大漲超15%，金山辦公、浪潮信息、中科曙光等科技藍(lán)籌開盤也是大漲。
消息面上，1月27日，DeepSeek應(yīng)用登頂蘋果美國地區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)APP下載排行榜，在美區(qū)下載榜上超越了ChatGPT。同日，蘋果中國區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)榜顯示，DeepSeek成為中國區(qū)第一。
據(jù)廣州日報(bào)報(bào)道，“DeepSeek爆火的原因主要可以歸結(jié)為兩點(diǎn)：性能和成本?！彼_摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊告訴記者。DeepSeek解釋稱，R1在后訓(xùn)練階段大規(guī)模使用了強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)，在僅有極少標(biāo)注數(shù)據(jù)的情況下，極大提升了模型推理能力。這種卓越的性能不僅吸引了科技界的廣泛關(guān)注，也讓投資界看到了其巨大的商業(yè)潛力。
更為關(guān)注的是，DeepSeek R1真正與眾不同之處在于它的成本——或者說成本很低。DeepSeek的R1的預(yù)訓(xùn)練費(fèi)用只有557.6萬美元，僅是OpenAI GPT-4o模型訓(xùn)練成本的不到十分之一。同時(shí)，DeepSeek公布了API的定價(jià)，每百萬輸入tokens 1元（緩存命中）/4元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 16元。這個(gè)收費(fèi)大約是OpenAI o1運(yùn)行成本的三十分之一，也因此，DeepSeek被稱為AI界的“拼多多”。
“DeepSeek以較低的成本實(shí)現(xiàn)了高性能的AI模型，這使得其在市場競爭中具備了顯著的優(yōu)勢，這種成本效益比無疑會吸引大量企業(yè)和個(gè)人用戶選擇其產(chǎn)品和服務(wù)。”北京社科院副研究員王鵬表示。鄭磊直言，DeepSeek對硬件市場產(chǎn)生了重大影響，因?yàn)樗赡軙档腿斯ぶ悄苣Ｐ偷挠布杀?，從而推動人工智能技術(shù)的發(fā)展。
有券商研報(bào)認(rèn)為，DeepSeek-R1出圈，建議繼續(xù)重視應(yīng)用環(huán)節(jié)、字節(jié)鏈投資機(jī)會。DeepSeek-R1的最大亮點(diǎn)在于其訓(xùn)練方法，首次完全通過強(qiáng)化學(xué)習(xí)（RL）訓(xùn)練大型語言模型，無需依賴監(jiān)督微調(diào)（SFT）或人工標(biāo)注數(shù)據(jù)，這一突破驗(yàn)證了僅通過獎勵信號，模型也能發(fā)展出強(qiáng)大的推理能力。
分析認(rèn)為，DeepSeek的性能和定價(jià)策略，使得其直接成為OpenAI的有力競爭者，可能階段性改變AI大模型的競爭格局。尤其是其完全開源的特點(diǎn)，以及顯著低于競品價(jià)格的特點(diǎn)，將有望加速國產(chǎn)應(yīng)用開發(fā)及推廣。應(yīng)用層面，類似O系列模型，DeepSeek-R1能夠高效解決復(fù)雜數(shù)學(xué)問題，適用于教育、科研等領(lǐng)域，值得關(guān)注。
DeepSeek集中代表了算法創(chuàng)新帶來的模型優(yōu)化是具有空間的，在底座模型當(dāng)前并沒有顯著代際提升的背景下，算法創(chuàng)新將有望加速縮小國內(nèi)模型和海外模型的差距，但這一現(xiàn)象暫時(shí)也沒有辦法證明未來對于訓(xùn)練環(huán)節(jié)的算力需求將下降，近期可以看到海外頭部大模型廠商的資本開支計(jì)劃進(jìn)一步加大，也是證明。
在此背景下，Agent及端側(cè)可能是2025年應(yīng)用的重要方向。伴隨著OpenAI推出官方Agent，以及字節(jié)跳動投入加大，將有望推動AI應(yīng)用的滲透普及，AI應(yīng)用可能于2025年從邏輯走向落地。
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